佑宁寺被誉为“湟北诸寺院之母”，距县城威远镇以东35公里的五十乡寺滩村。始建于明朝万历三十二年（1604年），距今已有四百年的历史了。原辖寺院49处，有活佛20多位。由于佑宁寺名僧辈出，加之章嘉等五大活佛的宗教地位甚高，它在历史上的规模，影响曾一度超过塔尔寺，清康熙年间，佑宁寺达到鼎盛时期，有大小经堂、僧舍、昂欠等2000多个院落，僧侣7000余人。并设有显宗、密宗、时轮、医明四大学院，是著名的藏传佛教寺院之一。

佑宁寺寺主为第七世嘉色活佛，已转世13世。原有20多位活佛，主要为章嘉、土观、松布、却藏、王佛等五大昂活佛和九小昂活佛，五大昂活佛在清代均受封为呼图克图，地位甚尊。在历史上很有影响；五大昂活佛精通藏、汉、蒙、满文和佛学典籍，著作颇多，声誉卓著。该寺现藏有印度造释迦牟尼佛像，挖掘出土的三位一体铜佛像和佑宁寺护法神天王神各一尊，寺后半山坡一世章嘉坟墓一处等，均属稀世之宝。寺内有小经堂、大经堂、弥勒殿。小经堂是密宗学院。内有存经108卷。经堂内座床上供奉的佛像有：时轮金刚、释迦牟尼、密宗金刚。大经堂是显宗学院，内有房屋86间，可以同时容纳500余人诵经；供奉的佛像有：文殊菩萨、佛祖、宗喀巴、宗喀巴、嘉色佛、章嘉佛、弥勒佛。新建的弥勒殿位于大经堂后面，殿内供奉的弥勒佛像居正中，两侧有四大天王和护法神像。

佑宁寺每年正月初二到正月十五举行祈愿大法会。正月初八和十四是观经日，有跳欠等活动。正月十五有晒大佛活动；三月十五到四月十五有辩经会。